Ocf Là Gì

     

OCF – Lưu chuyển khoản thuần từ chuyển động kinh doanh (HĐKD), là 1 trong yếu tố quan trọng cần coi xét khi bạn đọc BCTC của một công ty, trước khi quyết định xuống tiền đầu tư.

Bạn đang xem: Ocf là gì

Qua bài viết này, bạn sẽ hiểu được:

OCF là gì? Lưu giao dịch chuyển tiền thuần tự HĐKD là gì?Các phương thức tính OCFVai trò & ý nghĩa của OCFMối quan hệ giới tính giữa OCF và Lợi nhuận.

I. OCF là gì? Lưu chuyển tiền thuần tự HĐKD cho biết điều gì?

OCF (TA: Operating Cash Flow): Lưu giao dịch chuyển tiền thuần từ vận động kinh doanh của doanh nghiệp.

OCF là thước đo lượng tiền khía cạnh được tạo nên từ các chuyển động kinh doanh thông thường của công ty.

Lưu chuyển tiền thuần từ chuyển động kinh doanh (OCF) đề đạt chênh lệch giữa tổng số chi phí thu với tổng số tiền chi ra từ vận động kinh doanh trong kỳ báo cáo.


*

Dòng tiền vào: .

Tiền thu bán hàng và cung ứng dịch vụ & lệch giá – mã số 01: 237.1 tỷTiền thu không giống từ hoạt động kinh doanh – mã số 06: 3.8 tỷ.

Tổng dòng tiền vào là: 237.1 + 3.8 = 240.9 tỷ đồng

Dòng tiền ra:

Tiền trả nhà cung cấp, tín đồ lao động, trả lãi vay, thuế, & tiền chi khác – Tương ứng các mã số: 02, 03, 04, 05, 07 với tổng số tiền tương xứng là:

58,9 tỷ + 34.1 tỷ + 0 + 24.6 tỷ + 48.2 tỷ = 165.8 tỷ đồng

Tổng dòng tiền ra là: 165.8 tỷ đồng

Vậy OCF – Lưu chuyển khoản thuần từ vận động kinh doanh là:

OCF = dòng tài chính vào – dòng tiền ra = 240.9 tỷ – 165 tỷ = 75,1 tỷ đồng.

2. Minh họa OCF bằng phương pháp gián tiếp:

Bảng report lưu chuyển khoản tệ thường được triển khai theo phương pháp gián tiếp. – có nghĩa là điều chỉnh thu nhập ròng thành tiền phương diện bằng những chênh lệch các khoản như khấu hao, cần thu, hàng tồn kho.

Phương pháp loại gián tiếp sẽ hiểu rõ hơn về công ty những biện pháp kế toán và report tài chính. Nên những công ty thường sử dụng phương thức gián tiếp ví như minh họa về BCTC của Vinamilk ngơi nghỉ dưới.

Phương pháp con gián tiếp sẽ điều chỉnh thu nhập ròng mang lại những biến hóa các khoản không dùng tiền mặt như khấu hao và hàng tồn kho…

Công thức tính OCF loại gián tiếp

OCF = EBIT + Khấu hao – Thuế

Trong bảng báo cáo lưu giao dịch chuyển tiền tệ nó miêu tả ở lợi tức đầu tư trước thuế, điều chỉnh những khoản với sự biến hóa của vốn giữ động.


*

Như ta vẫn thấy vào hình, đây là phần kết cấu của OCF – Lưu giao dịch chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong form màu đỏ của khách hàng VNM, bằng phương thức gián tiếp.

Xem thêm: Bảng Xếp Hạng Card Đồ Họa 2018, Bảng Xếp Hạng Benchmark Card Đồ Họa

Lưu chuyển khoản thuần từ vận động kinh doanh (OCF) phản ánh chênh lệch thân tổng số tiền thu cùng tổng số tiền chi ra từ chuyển động kinh doanh vào kỳ báo cáo.

Ở phía trên ta chăm chú 2 điều nhằm hiểu về OCF

Dòng tiền OCF CHỈ biểu lộ các chuyển động liên quan lại đến sale của doanh nghiệp. Bởi còn có lưu giao dịch chuyển tiền từ hoạt động chi tiêu & lưu chuyển khoản thuần từ hoạt động tài chính.OCF bộc lộ phần chênh lệch dòng chảy của tiền. Giả dụ phần chênh lệch dương – dòng vốn chảy vào thì sở hữu dấu dương (+), tiền thoát ra khỏi túi công ty thì có dấu âm (-).Ở trong BCTC thì số âm nhằm trong ngoặc, ví dụ biến động mục khoản đề xuất thu (mã 09) của VNM năm 2018 là (108 tỷ) tức ta gọi âm 108 tỷ => có nghĩa là VNM đã bán hàng nhưng chưa thu được chi phí về tăng thêm 108 tỷ.

Như Bảng report tài bao gồm ở trên: Ta thấy OCF tập trung vào trong dòng tiền liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của người tiêu dùng như thiết lập và bán hàng tồn kho, trả lương, giao dịch thuế, xuất xắc khấu hao bên máy.

Bất kỳ giao dịch đầu tư chi tiêu và tài thiết yếu nào gần như được vứt bỏ khỏi lưu chuyển khoản thuần từ chuyển động kinh doanh (OCF) như bài toán tiền kiến thiết nhà máy, giao thương công nợ xuất xắc trả cổ tức.

Cụ thể:

*

Những yếu hèn tố tạo cho lưu chuyển khoản qua ngân hàng thuần tự hoạt động đầu tư chi tiêu được bộc lộ trong hộp chữ nhật ĐỎ; nhân tố cấu thành bắt buộc lưu chuyển tiền thuần từ vận động tài bao gồm được diễn đạt ở những mục vào hộp color XANH

III. Vai trò đặc trưng của OCF

Bất nói trong kinh doanh lợi nhuận thế nào đi nữa, thì dòng tài chính là đồ vật giúp công ty mở rộng, cải tiến và phát triển sản phẩm mới, thâu tóm về cổ phiếu, trả cổ tức, trả nợ.

Do đó, tương đối nhiều nhà đầu tư coi trọng dòng vốn – đặc biệt là OCF – hơn ngẫu nhiên các chỉ số tài thiết yếu khác tất cả lợi nhuận. Bài toán tối ưu hóa được doanh thu, đưa ra phí, sự công dụng trong vận động có tác động mạnh đến dòng tiền.

Nếu dòng tiền âm, mà quan trọng OCF âm, bắt buộc công ty phải desgin bán cp mới dẫn mang lại pha loãng cp làm áp dụng chính sách ưu đãi giảm giá trị cổ phiếu hoặc vay thêm tiền cho chuyển động kinh doanh, tiềm tàng những rủi ro nguy khốn trong ghê doanh, dẫn mang lại giá cp giảm.

Tuy nhiên, điều đặc biệt quan trọng cần chú ý việc OCF âm không phải lúc nào thì cũng là điều xấu. Ví dụ doanh nghiệp chi tiền để kiến tạo thêm nhà máy để cải tiến và phát triển hơn với từ đó xuất hiện tiền những hơn; nhưng lại nếu OCF âm vì công ty hoạt động không xuất sắc hoặc đầu tư không tốt thì ích lợi lâu dài sẽ không còn có!

Những nhà đầu tư thường search kiếm hồ hết cổ phiếu của công ty có OCF cao cùng tăng trưởng mà lại giá cổ phiếu thấp như P/E, P/B tốt – vấn đề này ngụ ý là cp sẽ nhanh chóng tăng trở lại.

Cụ thể:

OCF > 0: doanh nghiệp lớn đủ tiền mang đến các hoạt động vui chơi của nó, bắt buộc nó hoàn toàn có thể dùng chi phí tái chi tiêu vào công ty lớn mở rộng vận động hoặc trả cổ tức.

OCF OCF năm 2018: 8.140 tỷ => con số không nhỏ và tích cựcOCF của VNM năm 2018 sút 15% so với 2017 (tức sút từ 9.601 tỷ về 8.140 tỷ): => Tiêu cựcOCF/ LNST 2018 = 80% tương đối tốt, nhưng giảm so cùng với OCF/LNST 2017 = 93%

Kết luận: Xét về dòng vốn thuần thì công ty Vinamilk là doanh nghiệp rất mạnh, tính thanh toán cao và hoạt động rất tốt, cơ mà Vinamik năm 2018 yếu hơn Vinamilk 2017. Đây là 1 trong vô số nhiều lý do khiến giá Vinamilk năm 2018 tình tiết tiêu rất so cùng với VNM năm 2017.

Xem thêm: Top 19 Dép Dành Cho Người Ra Mồ Hôi Chân Mới Nhất 2022, Top 19 Dép Chống Ra Mồ Hôi Chân Mới Nhất 2022

Tổng kết:

OCF là chênh lệch thân tổng số tiền thu cùng tổng số tiền chi ra từ vận động kinh doanh.OCF > 0: thì dn mới đủ tiền cho hoạt động của nó, và rất có thể dùng để không ngừng mở rộng hoặc trả cổ tức.Có 2 phương pháp tính OCF là phương thức trực tiếp & phương thức gián tiếp.

*